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비트코인, 금을 향해

1. 미국 규제가 중국 금지령을 수용함에 따라 금을 대체하는 비트코인

2. 비트코인, 40,000 달러를 지지하며 강세장을 형성

3. 비트코인, 금, 채권 시장 중 누가 승자가 될 것인가?

4. 해쉬 레이트 & 원유: 작은 변동성이 만들어내는 비트코인 강세장

5. 하반기 암호화폐: 디지털 골드, 이더리움 플랫폼, 달러 도미넌스

Summary:

1.

미국은 규제를 통해 디지털 자산 시장을 수용하고 있지만, 중국은 채굴 금지령을 통해 제재를 가하고 있습니다. 이는 디지털 자산 시장에 미국과 달러의 영향성을 더욱 커질 가능성을 시사합니다. 시가총액 기준(210816) 상위 5, 8, 15위의 암호화폐가 디지털 달러 기반이며, 달러가 암호화폐 시장을 지배하고 있습니다.

2.

비트코인이 $30,000 지지선을 형성하며 상승 추세에 돌입한 것으로 보입니다. 이는 2019년 초, $4,000 와 유사하며 블룸버그의 벤치마킹에 따르면 $100,000 까지 상승 가능성을 열어두고 있습니다. 자본주의 시장 대부분의 국가에서 비트코인의 공급은 줄고 있으며, 수요와 적용은 늘고 있습니다. 

3.

비트코인, 금, 채권.

미국채 금리는 스프레드 역전에서 1% 수준까지 올라왔습니다. 국채 시장 규모는 증가했지만, 풍부한 유동성으로 금리는 치솟고 있습니다. 

(어렵다...)

비트코인과 금은 디커플링을 보이고 있고, 앞으로 디지털화의 가속화로 비트코인이 금의 대체자가 될 가능성이 높습니다. 자산 시장에서 금은

4.

비트코인 해쉬 레이트와 원유는 직접적으로 연관이 없을 순 있습니다. 다만, 원자재 가격의 고점 형성이 예상됨에 따라 인플레이션이 다소 해소될 것입니다. 이에 따라 국채금리가 낮아지며 양적완화와 함께 디지털 자산 시장에 자금이 흘러갈 가능성이 높습니다.(거의 제 해석입니다. 인과관계와 내용 이해하기 어려워서요.)

5.

하반기 암호화폐 시장 강세 예상.

기술적 분석은 물론이고, 펀더멘탈과 세계 자산 시장의 디지털화가 증가 추세입니다.

달러의 디지털화, 이더리움의 혁신 그리고 디지털 플랫폼 증가 추세 등 디지털 자산 시장에 대한 긍정적 신호와 마스터카드 등 수 많은 기업들의 디지털 자산 시장 진출.

비트코인, 이더리움 그리고 디지털 달러의 강세가 예상됩니다.

디지털 달러와 이더리움 강조가 상당히 많아졌습니다.

특히, 이더리움.

글만 보면 이더리움 마케팅용 이라고 해도 믿을 정도입니다.

미국 규제가 중국 금지령을 수용함에 따라 금을 대체하는 비트코인.

비트코인과 이더리움은 6월과 7월에 지지선을 형성하며 강세장을 예고하고 있습니다. 미국채 수익률 하락과 원자재 고점으로 형성된 디플레이션이 금과 비트코인을 지지합니다. 우리는 디지털 및 아날로그 가치 저장 장치가 함께 발전하는 것을 보고 있습니다. (금은 하락 추세인데, 이해가 안되네요.) 화폐와 금융의 디지털화 가속화는 (1) 암호화 자산에 대한 자유시장 자본주의 태도와 (2)엄격하게 통제된 중국의 단점을 강조합니다. 미국은 디지털 자산에 규제를 통해 수용하고 있지만, 반대로 중국의 디지털 자산에 대한 적대감은 증가하고 있습니다. 이는 비트코인과 달러에 유리하게 작용할 가능성이 높습니다.

비트코인, 이더리움 그리고 달러 기반

강세장을 형성하며 비트코인이 $40,000 에 안착했습니다. 이번 해는 비트코인이 다음 단계로 나아가기 위한 중요한 시기이며, 새로운 강세장을 보게될 것입니다. 투기 과잉이 해소되고, 이더리움의 가치를 인정받을 것이며, 대부분의 요소들이 강세장을 예고하고 있습니다. 중국의 단속과 미국의 규제는 빙산의 일각입니다.

저평가된 비트코인 강세장?

비트코인은 $30,000 지지를 보였으며, 이는 2019년 초에 $4,000 때와 유사합니다. 벤치마킹한 결과 $100,000 까지의 가능성을 예상합니다. 2018-2019년 이후 20주 이평선 아래 밑도는 가장 긴 기간은 강세장 안에서 사라졌습니다. 약 3년 동안 변화된 것은 비트코인의 역사를 유지하기에 충분하다는 점입니다. 즉, 가격 상승을 유지하게 충분합니다. 공개 담화와 자유시장 자본주의를 환영하는 대부분의 국가에서 공급은 줄고 있으며, 수요와 적용은 늘고 있습니다.

30,000달러 비트코인 2018-19년 4,000달러와 유사 

중국의 반발과 미국의 이분법이 점점 더 명확해지면 새로운 규칙을 추가하는 것이 새롭고 다른 종류의 냉전의 일부가 될 수 있습니다. 자본 흐름을 제한하는 국가는 화폐와 금융의 디지털화 과정에서 뒤처질 수 있습니다. 

이전의 저항선이 지금은 지지선입니다. 블룸버그 갤럭시 크립토 인덱스(BGCI)는 2021년부터 8월 3일까지 약 105% 상승했으며 가능성이 더 상승할 것으로 보입니다. 40%의 비트코인과 40%의 이더리움으로 구성된 이 지수는 2018년의 이전 최고점에 대해 상당한 수정을 가했으며 잘 지원되는 것으로 보입니다. 약 3년이 지났고 우리는 더 넓은 강세 토대와 함께 기술적 조정을 봅니다. 비트코인은 그런 방식으로 세상에서 디지털 금이 되고 있는 반면, 이더리움은 돈과 금융의 디지털화를 위한 플랫폼입니다. 

저평가된(discounted) 강세장? 이더리움과 BGCI

암호화 자산의 가장 중요한 측면 중 하나인 달러 기반 거래의 지배력은 BGCI에서 간접적으로 측정됩니다. 테더는 세계에서 가장 널리 거래되는 암호화폐입니다. 테더는 디지털 달러이며, 이더리움 기반 토큰입니다. 

암호화폐 거래를 지배하는 미국 달러.

중국이 오픈 소스 소프트웨어 암호화 자산에 대해 계속해서 밀어붙일 수 있는 이유는 달러의 지배력이 증가하고 있기 때문입니다. 자유 시장 자본주의는 디지털 자산을 통해 증가하고 있으며 지속적인 추세가 역전되지 않는 한 미국 달러와 비트코인이 주요 수혜자가 될 것입니다. 우리의 그래픽은 암호화폐에서 2021년의 가장 중요한 발전 중 하나인 달러 우위를 보여줍니다. Coinmarketcap에서 거래량을 기준으로 정렬하면 거래되는 상위 5개 암호화폐 중 3개가 디지털 달러입니다. 이것은 전 세계적으로 유기적으로 일어나고 있으며, 미국 달러에 적대적인 국가, 즉 중국과 러시아의 통화는 디지털 토큰을 통한 거래가 거의 없습니다. 

디지털화 부문 최고 우승자: 미국 달러 (5위, 8위 ,15위)

비트코인은 은행 없는 은행을 돕고 있으며, 떠오르는 주요 국가인 중국은 자본이나 담론의 자유로운 흐름을 허용하고 있지 않습니다.

트렌드보다 스마트한가?

여론 혹은 트렌드, 누가 승리할 것인가? 비트코인, 금 및 채권 강세장. 비트코인과 금은 하반기 미 국채 가격의 재개된 상승 추세을 따를 태세를 갖추고 있다고 우리는 믿고 있습니다. 상반기 약세 여론은 일시적인 것으로 판명되어 할인을 시작으로 강세장이 장기화될 가능성이 높아지고 있습니다.

Trend's-Your-Friend Rules Favor Bitcoin, Long Bonds.

장기 추세에 역행하는 견해가 일치할 경우, 가능성은 종종 지속적인 추세로 기울어지며, 이는 8월 초 비트코인 ​​및 미 재무부 장기 채권에 대한 낙관적인 전망입니다. 둘 다 근본적인 원인이 역전되지 않는 한 불리한 상대 가치 수준에서 새로운 공매도를 장려하기보다는 일반적으로 반응이 좋은 구매자에게 유리한 상당한 조정을 받았습니다. 우리의 그래픽은 하락하는 채권 수익률과 비트코인 ​​가격 상승의 확고한 차트를 보여줍니다.

하반기 비트코인과 채권의 견고함

우리는 비트코인과 채권의 펀더멘탈이 강화되어 지속적인 추세가 유지될 것으로 예상합니다. 비트코인과 채권은 연결되어 있습니다. 일본과 유럽의 많은 지역에서 마이너스 금리는 미국의 하락 요인이며, 다가오는 디지털 준비 자산의 가치를 높여주고 있습니다.

트렌드를 이길 수 없다면.

우리가 볼 때 비트코인, 금, 장기 채권은 하반기 기대 이상의 퍼포먼스를 보일 상위 자산입니다. 원자재와 재무부 채권 가격이 수십 년 동안 상승하다가 최근 하락한 것이 상대적 가치를 높여주지만, 비트코인과 짝을 이루지 못하면 금은 점점 적나라한 모습으로 나타납니다. 암호화폐는 인플레이션을 압박하는 기술을 빠르게 발전시키고 양적 완화를 지원하며 증시를 부양하는 것으로 보입니다. 당사의 그래픽은 비트코인이 2021년 8월 3일까지 약 10%의 하반기 상승률을 보이며 잠재적으로 선도적 지위를 재확인하는 모습을 보여줍니다. 이 차트만이 하반기 동안 가장 중요한 차트일 수 있습니다.

원유는 약 4% 하락중이고, 국채 가격은 상승하고 있습니다. 구리와 원유 가격은 상반기가 정점일 수 있으며, 높은 상관관계인 주식 시장이 흔들릴 경우 더 큰 하방 위험을 의미합니다.

비트코인 강세 - 해시 비율 vs 원유

해시 레이트와 원유: 약간의 역전은 비트코인의 강세(A bit of reversion is bullish Bitcoin)

비트코인 해쉬 레이트와 원유의 공통점은 거의 없어 보이지만, 극단적인 수준에서의 일부 회복은 암호화폐에 강세로 나타납니다. 원유가 약세장에서 7월 정점을 찍으면서 채권수익률에 압박을 가했을 수 있습니다. (채권수익률)급격한 하락에 따른 비트코인 해시 레이트 상승 잠재력이 높아졌습니다. 비트코인 해시값 보정이 완료될 것으로 보입니다. 비트코인 해쉬값의 사상 최대 급락은 일단락되었고, 이전 패턴이 다시 나타난다면 가격은 지속적으로 회복될 것으로 보입니다. 20주 단위로 약 30% 하락한 CoinMetrics의 10일 해쉬 레이트 감소 속도는 이보다 더 극단적인 적이 없었습니다. 해쉬값의 폭락은 중국 채굴자들의 불편함을 반영하고 있으며, 우리가 보는 바와 같이 발견과 비트코인 가격 동향의 일시적 하락으로 보입니다. 그림은 2018년 12월과 2020년 5월 비슷한 감소로 인한 네트워크의 컴퓨팅 성능을 보여줍니다.

장기적인 이득을 위한 단기적 고통?

가스 플레어링(?)은 비트코인 채굴이 해결하는데 도움이 되는 문제인 동시에 재생에너지 강화와 전력망 관리에도 도움이 되고 있습니다.

저평가된(discounted) 비트코인 vs 상승한 원유.

비트코인 상승장으로 인해 하락이 끝나고, 원유 반등의 끝이 기반을 마련(underpinning)할 수 있습니다. 원유는 세계에서 가장 중요한 상품이며 인플레이션과 미 재무부 채권 수익률의 동반자입니다. 2% 미만으로 유지되는 장기 채권은 비트코인 가격을 뒷받침하는 디플레이션 세력이 고착화된 것을 의미합니다. 가격이 더 지속적이고 근본적인 추세에 반하여 상승할 경우, 일반적으로 약간의 반전을 촉발하는 데 약간의 촉매만 필요합니다. 즉, 너무 뜨거운 원유와 너무 차가운 비트코인 사이에서 우리가 관찰하는 조건입니다.

비트코인, 원유 대비 우위 회복 예정  

당사의 그래픽은 비트코인이 30% 할인 기준에서 과거 강력한 지원으로 입증된 20주 이동 평균으로 회복하는 모습을 보여줍니다. WTI 원유가 2008년 최고치 이후 100주 이동평균치를 상회하는 최고수준에서 물러났다.

디지털 골드, 달러 & 이더리움

하반기 암호화폐: 디지털 골드, 이더리움 플랫폼, 달러 우위. 2021년이 진행됨에 따라 비트코인 채택, 디지털 핀테크 인프라 구축, 달러 우위 확보 등이 탄력을 받고 있습니다. 1위 암호는 약 3만 달러, 2위 암호는 약 2천 달러가 지지선을 확고히 하고 있습니다. 비트코인과 이더리움은 할인된 불마켓으로 보입니다. 


Ark와 함께 강세장을 테스트하는 이더리움. 자금과 금융의 디지털화가 가속화되고 있으며, 가격 상승 추세를 유지하는 이더리움 플랫폼이 출시되고 있습니다. 지난달 30일 마스터카드 대표이사로부터 '크립토 공간에 있어야 한다'는 헤드라인이 매일 같이 쏟아지고 있습니다. 코닥과 블록버스터의 교훈은 대부분의 기업들이 뒤처지는 위험보다는 이 기술을 채택할 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 당사의 그래픽(다음 페이지)은 2017년 이후, 특히 2019년 이후 MVIS CryptoCompare Digital Assets 100 Index를 능가하는 이더리움 가격의 지속적인 추세로 나타나는 것을 보여줍니다. Ark Innovation ETF의 비슷한 상승 추세입니다.

Ark & 이더리움 상승 추세  

이더리움은 Ark ETF 와 같은 파괴적인 혁신의 아이콘입니다. 2위의 암화화폐, 이더리움은 가치저장 비트코인보다 주식 시장에서 풀백에 대한 리스크가 높은 편입니다.

이더리움의 $4000 를 향한 길

이더리움은 경쟁업체를 제치고 있으며, 금융 및 화폐 인프라의 디지털화를 위한 플랫폼으로서의 지위의 상승이 가격 상승으로 이어질 것으로 생각합니다. 그래픽은 이더리움이 약 $2000의 지지선을 형성하고, 비트코인이 $30,000를 조금 넘기는 것을 보여줍니다. 우리는 더욱 가파른 가격 재평가로 이더리움이 $4,000까지 상승할 가능성이 있다고 예상합니다. 이더리움은 약 2년 전부터 비트코인의 상승률을 앞질렀고, B-Word 컨퍼런스의 여파로 더 많은 상승을 기대하고 있습니다. 

상승 시장의 확고함, 이더리움 우위

일론 머스크, 캐시 우드, 잭 도로시 등이 참여한 패널이 포함된 7월 21일 행사의 핵심 포인트는 머스크가 이더리움 보유를 인정한 것입니다. 

테더 거래량 및 상승하는 이더리움 가격.

가장 널리 거래되는 암호 자산인 테더는 이더리움의 대표적인 사용 사례로 2위 암호화폐의 가격 상승을 뒷받침합니다. 약 500억 달러 범위의 하단으로 내려가며, 세계 벤치마크 디지털 달러의 30일 평균 거래량이 비트코인의 2배 이상이며, 상승추세에 있습니다. 이더리움 토큰인 테더의 채택이 증가하고 있는 것은 이더리움을 기반으로 하여, 겉보기에 멈출 수 없을 것 같은 화폐와 금융의 디지털화를 보여주는 선도적인 지표이다. 

증가하는 디지털화, 달러화 및 이더리움 혁신 및 관련 디지털화 추세가 반전되지 않는 한, 이더리움에 대한 수요와 가격이 계속 상승할 수 있습니다. 유니스와프는 세계 최대 규모의 분산형 거래소로, 이더리움 블록체인을 기반으로 운영되고 있습니다. 유니스와프의 거래량은 코인베이스의 절반 수준입니다.